什麼是價值投資？學會他就可以安心獲利

 

價值投資的定義

最主要是透過公司的各種資訊，對企業當下的價值及未來的經營做出判斷，評估出一家公司的內在價值，並根據內在價值給初合理股價的估價，並且與當下的股價做對比，尋找價值高於價格的股票。簡單來說就是注重公司基本面，找股價被低估但基本面良好的公司做一個長期投資。

 

那要如何評估公司價值？用以下幾點來教大家簡單評估:

1.公司優勢

獨特的競爭優勢，競爭對手難以打破的安全防護，所以要找有護城河的公司，某產業中屬於龍頭，獲利模式有展望。

 

2.財務報表

要去看公司財務報表，了解其中的營業毛利、負債比率、現金流、股東權益報酬率、營業支出費用等等。像是支出的金額大但可能用在擴廠或買設備上面，這樣代表公司的產業未來訂單高，市占率好。

 

3.未來展望

不僅看現在的公司營運狀況，也要看未來產業的發展是否有創新或是被取代。因此要定期檢驗持股公司的價值是否改變，如果與你原本預期的有落差，就應該要省思是否淘汰掉。

 

4.安全邊際

價投資的始祖 班傑明·葛拉漢(Benjamin Graham)認為：只有當股票內在價值遠大於股票市場價格(有足夠安全邊際的時候)，這筆投資才值得出手買入。代表你要買入股價大幅低於內在價值的公司，才能更有機會獲得傑出的報酬率，並降低投資風險。

 

 

因此可以簡單的一些算法來評估公司股價，像是本益比估值法， 本益比＝現行股價／未來每股盈餘，在同產業中，本益比數字越小，代表可能回本所需的時間越短、股價相對便宜。運用這項指標，除了可以看出公司的現行股價是貴還是便宜，也可以幫助你看出同一個產業中，哪家公司更有競爭力。
如果產業是屬於景氣循環股，那可以用另一個方法，股價淨值比來進行評估，股價淨值比＝股價／淨值，可以看出現行股價是淨值的多少倍，結果越小或是小於1，表示目前的股價被低估，股價是屬於相對低點的狀態。

最後還是要跟大家說，價值投資是一種長久投資的策略，因此中間遇到股價波動大的時候就是考驗投資者的耐心與觀察力了！

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